Perform Portföy Fon Yöneticisi Altan Aydın, borsada 2024 yılında kazandırma potansiyeli olan bölümleri açıkladı. Aydın, “Sektörel bazda bankacılık, besin üreticisi ve besin perakende ile telekomünikasyon bölümlerini tercih ediyoruz. 2024 ve 2025 yılları birlikte düşünülürse bilhassa havacılık ve güç bölümlerinde uzun vadeli yatırım fırsatlarını da kollamak gerektiği kanaatindeyiz” sözlerini kullandı.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi genel seçimlerden bu yana yüzde 75 yükseldi.
Bu yılın başında 6 Şubat’ta yaşanan sarsıntı felaketleriyle birlikte dalgalı bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, seçim belirsizliklerinin sona ermesi ve yeni iktisat idaresinin uygulamaya aldığı siyasetlerin akabinde “ralli” yaptı.
Genel seçimlerin ikinci çeşitte sonuçlanmasından bu yana yaklaşık yüzde 75 paha kazanan BIST100 endeksi, yıl başından bu yana da yüzde 46 artış kaydetti. Endeks, bu süreçte 8.513,54 puan ile rekor kırmıştı.
EN FAZLA KAZANDIRAN DAL AŞİKÂR OLDU
Sektör endeksleri ortasında yılbaşından bu yana en çok kazandıran, yüzde 167 artışla sigorta olurken, en çok gerileyen, yüzde 0,87 ile madencilik oldu. Bankacılık endeksi yüzde 72 ve holding endeksi yüzde 41 artış kaydetti.
Öte yandan, gram altın yıl başından bu yana yüzde 75 yükselirken, birebir periyotta dolar/TL de yüzde 54 kıymet kazandı.
Mayısta 700 baz puanda bulunan Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS), düşüş eğilimini sürdürerek perşembe günü 332,8 baz puan ile 19 Mart 2021’den bu yana en düşük günlük kapanışını gerçekleştirdi.
Seçim sonrası yeni iktisat idaresinin uyguladığı siyasetler ve yabancı yatırımcılarla yapılan toplantıların akabinde milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşlarından Türkiye’ye ait olumlu değerlendirmeler arka arda gelmeye devam ediyor.
“YAKLAŞAN NOT ARTIRIMLARININ DA HABERCİSİ”
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor’s (S&P), geçen hafta, Türkiye’de son periyottaki siyaset düzenlemeleri nedeniyle takvim dışı değerlendirmeye giderek, ülkenin kredi görünümünü revize etti. S&P, Türkiye’nin kredi notunu “B” olarak teyit ederken, kredi notu görünümünü “durağan”dan “pozitif”e çevirdi.
Daha evvel öbür bir milletlerarası kredi kuruluşu olan Fitch Ratings de Türkiye’nin kredi not görünümü “negatif”ten “durağan”a revize ederken, Moody’s 17 Türk bankasının not görünümünü “negatif”ten “durağan”a çevirmişti.
PhillipCapital Yurt İçi Piyasalar Küme Lideri Üzeyir Doğan, AA muhabirine, milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye’ye ait not görünümlerindeki revizyonlarının, yaklaşan not artırımlarının da habercisi niteliğinde olduğunu söyledi.
Düşüş eğilimindeki CDS’nin de Türkiye’ye olan bakış açındaki güzelleşmenin bir göstergesi olduğunun altını çizen Doğan, son vakitlerde hem tahvil hem de borsaya yabancı girişleri başlamasına rağmen Borsa İstanbul’da şimdi beklenen üst istikametli hareketin gerçekleşmediğini lisana getirdi.
Doğan, “Şirketlerin üçüncü çeyrekte açıkladığı güçlü finansallar ve Borsa İstanbul’un doruktan dönüşü, gerek endekste gerekse endekste tartısı yüksek olan birçok şirketin piyasa çarpanlarında önemli düşüşler getirdi. Bu tıpkı vakitte kıymetli bir potansiyelin de biriktiğinin göstergesi” tabirlerini kullanarak, BIST 100 endeksinde son vakitlerde pay bazlı hareketlerin daha ön planda olsa da endeksin 8.000 puanın üzerinde tutunma uğraşının olumlu bir tablo oluşturduğunu vurguladı.
“ALIM FIRSATI OLARAK DEĞERLENDİRİLEBİLİR”
Aralıkta yurt dışında Noel devrinin akabinde yılbaşı tatillerinin bir rehavet nedeni olabileceğini ve süreç hacimlerinin yanı sıra volatilitede de bir düşüşün gözlenebileceğini aktaran Doğan, “Buna rağmen başta bahsettiğimiz hudutlu da olsa yabancı girişlerinin devamı endekste düşük hacimlerle de olsa üst istikametli potansiyeli destekleyebilir. Yeni yılla birlikte yabancı yatırımcıların ilgisinin daha da artacağını düşündüğümüz endekste daha kalıcı hareketler görebiliriz” dedi.
Doğan, BIST 100 endeksine ait teknik değerlendirmede de bulunarak şunları kaydetti:
“Endekste kısa vadede düzeltmenin yüzde 61,8 düzeyinin de bulunduğu 8.080 puan kıymetli bir direnç pozisyonunda. Bu düzeyin üzerindeki kapanışlar evvelki tepenin bulunduğu 8.500 civarının süratli bir biçimde test edilmesini sağlayabilir. Aşağıda ise 7.750 puan en değerli takviye pozisyonunda olup, buraya kadar olacak geri çekilmeler alım fırsatı olarak kıymetlendirilebilir.”
“BENZERLERİNE NAZARAN YÜZDE 60 İSKONTOLU”
Perform Portföy Fon Yöneticisi Altan Aydın da Borsa İstanbul’da güç gecen 2023 yılının her şeye karşın berbat bir getiri sunmadığını belirterek, “BIST100 endeksi, ekime kadar enflasyon ve dövizle yarışır durumdaydı. 7 Ekim’de başlayan Hamas – İsrail çatışmaları sonrasında zayıflayan endeksin, yılı yeniden âlâ bir manzarayla bitirmesini bekliyorum” değerlendirmesinde bulundu.
Şirketler açısından üçüncü çeyrek bilanço periyodunun çok başarılı geçtiğini lakin sıkılaşma adımlarının kar marjlarında baskı yarattığını tabir eden Aydın, dördüncü çeyrek bilanço devrinin ise nispeten daha sakin geçebileceğini ve kesim bazlı müspet ayrışmaların görülebileceğini düşündüğünü bildirdi.
Aydın, BIST 100 endeksinin fiyat/kazanç oranının (F/K) 6,6 düzeyinde bulunduğunu kaydederek, şöyle devam etti:
“BIST 100 endeksinin F/K düzeyi üçüncü çeyrek bilanço devri öncesi 7,7 de bulunuyordu. 2024 kar varsayımlarına nazaran ise BIST 100 endeksi 4,5 F/K ile süreç görmektedir. Bu da BIST 100 endeksinin benzerlerine nazaran yüzde 60 civarında iskontolu olduğuna işaret etmektedir. Siyaset faizinin yüzde 40 düzeyine çekilmesi, kredi ve mevduat faizleri üzerinde de üst istikametli baskı yaratıyor. Bu açıdan bakıldığında hem şirketlerin finansman yükü açısından hem de alternatif getiri açısından borsa için negatif bir görünüm düşünülse de öngörülebilir siyaset ile risk priminin geldiği düzey prestijiyle umut vadeden bir ortamın oluştuğunu belirtmek gerekir.”
2024’e girerken, daha öngörülebilir bir para siyaseti, dengelenmiş enflasyon beklentileri ve azalan siyasi belirsizlik ortamının yabancı yatırımcıların nezdinde cazip görüneceğini aktaran Aydın, “Son aylarda ihraçlara gelen talep, yazılan rapor sıklığı bu duruma örnek olarak düşünülmelidir. Bu nedenle, 2024 için son iki yıldaki kadar olmasa da tekrar gerçek getiri sunabilecek bir performans bekliyorum. Sektörel bazda ise bankacılık, besin üreticisi ve besin perakende ile telekomünikasyon kesimlerini tercih ediyoruz. 2024 ve 2025 yılları bir arada düşünülürse bilhassa havacılık ve güç kesimlerinde uzun vadeli yatırım fırsatlarını da kollamak gerektiği kanaatindeyiz” tabirlerini kullandı.
